Modelový výpočet · Gramotné Slovensko
Peniaze na účte nestoja na mieste. Cúvajú.
Posuň dva posuvníky. O tri sekundy vieš, čo z tvojich peňazí spraví čas.
Tvoje číslo
Tie isté peniaze. Dva konce.
Prvé číslo je to, čo z tvojich vkladov bude, ak zostanú na účte. Druhé je modelový scenár pri historickom priemere akciového trhu.
Rozdiel je —. Nie je to zisk, ktorý ti niekto sľubuje. Je to modelová vzdialenosť medzi dvoma rozhodnutiami.
Model ráta s historickým priemerom akciového trhu 8 % ročne a infláciou 3 % ročne. Je to ilustrácia, nie prísľub, skutočnosť sa bude líšiť.
Chcem vedieť, čo s tým →Skôr než budeš čítať ďalej
Ak vieš, čo si kúpil, viac ako rok si to nechal tak a vieš dopredu, čo urobíš, keď to spadne o tretinu, nepotrebuješ nikoho. Prvé dva roky to zvládne skoro každý. Otázka je, čo spravíš v treťom, keď si v strate a kamarát ti hovorí, že vyberá.
Za vzorec neplatíš nikomu. Ten je nižšie a je zadarmo. Platí sa až za to, aby si pri prvom poklese neurobil chybu, ktorá ťa stojí viac než akýkoľvek poplatok.
Prečo to funguje
Prvých päť rokov je nuda.
Sivá čiara sú tvoje vklady, modrá plocha je modelová hodnota. Prvé roky sú takmer totožné, a presne preto väčšina ľudí prestane. Vzdialenosť medzi nimi nerastie rovnomerne, ale zrýchlene, lebo výnos sa počíta aj z výnosu.
Preto je odklad drahší, než vyzerá. Ak začneš neskôr a chceš skončiť v tom istom roku, o toľko menej by ti pri rovnakom modeli vyšlo.
Dôkazy
Nie sľuby. Výskum.
Spokojných ľudí máme dosť, ale fotka s palcom hore ti o tvojich peniazoch nepovie nič. Toto ti povie viac. Dve veci o tom, prečo väčšina ľudí zarobí menej než trh, na ktorom celý čas presedí, a jedna o tom, čo s tým vie spraviť niekto po tvojom boku.
Kto obchoduje viac, zarobí menej
Barber a Odean analyzovali obchody desiatok tisíc domácností. Tie, ktoré nakupovali a predávali najčastejšie, dosiahli po nákladoch výrazne nižší čistý výnos než trh a než domácnosti, ktoré nerobili takmer nič.
Barber & Odean (2000), Trading Is Hazardous to Your Wealth, The Journal of FinanceStrata bolí viac, než teší zisk
Kahneman a Tversky ukázali, že stratu vnímame silnejšie než rovnako veľký zisk. Preto pri poklese predávaš, hoci racionálne vieš, že nemáš. Nie je to hlúposť. Je to konštrukčná chyba, s ktorou treba počítať vopred.
Kahneman & Tversky (1979), Prospect Theory, EconometricaSprevádzanie sa oplatí viac, než stojí
Vanguard, druhá najväčšia správcovská spoločnosť na svete, roky počíta, akú hodnotu pridá poradca, ktorý robí veci správne. Vyšlo im približne 3 % ročne v čistom výnose navyše. A háčik, ktorý ti Vanguard povie na rovinu: nie sú to 3 % každý rok ako po masle. Väčšina tej hodnoty vznikne v jednej jedinej chvíli, keď je zle a ty by si inak predal.
Vanguard, Quantifying Advisor's Alpha (2014, priebežne aktualizované)Nejasnosti
Päť vecí, čo si teraz myslíš.
„Nemám z čoho.“
28 € mesačne od dvadsiatich piatich rokov ti pri rovnakom modelovom výnose dá viac než 100 € mesačne od štyridsiatky, ak obaja končíte v šesťdesiatich piatich. Ty vložíš 13 440 €, on 30 000 €. Nie je to o sume, ale o tom, kedy začneš.
„Trh spadne.“
Áno. Spadne, a nie raz. Nikto ti nepovie kedy ani o koľko. Jediné, čo vieš ovplyvniť, je či v tej chvíli predáš. Preto sa o poklese bavíme predtým, než príde.
„Nerozumiem tomu.“
Nemusíš rozumieť motoru, aby si šoféroval. Musíš však vedieť, čo si kúpil a čo ťa to stojí. Ak ti to niekto nevie vysvetliť za dve minúty, nekupuj to.
„Aké sú poplatky?“
Sú. Vstupný aj ročný, a časť vstupného ide poradcovi, ktorý ti to nastaví. Kto ti tvrdí, že to má zadarmo, buď klame, alebo ti to schoval inde.
Konkrétne čísla dostaneš hneď na začiatku prvého stretnutia, ešte pred tým, než ti ktokoľvek čokoľvek ukáže. V eurách za celé obdobie, nie v percentách za rok. Percentá znejú neškodne a presne na to sú. Ak sa ti to číslo nebude páčiť, nepodpíšeš a nič sa nestane.
„A čo dane?“
Pri cenných papieroch prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu, kam bežné ETF patria, platí ročný časový test. Ak medzi nákupom a predajom uplynul viac než rok a papier nemáš v obchodnom majetku, príjem z predaja je oslobodený od dane aj od zdravotných odvodov.
Tri veci, ktoré sa k tomu zvyknú zabudnúť dopísať: pri pravidelnom investovaní má každý mesačný nákup vlastný ročný test. Neplatí to na všetko, čomu ľudia hovoria fond, podielové fondy a nástroje typu ETC majú iný režim. A toto je informácia, nie daňové poradenstvo.
Kto za tým stojí
Gramotné Slovensko
Sme dvaja ľudia, čo majú dosť toho, ako sa u nás doma rozpráva o peniazoch. Buď odborné keci, ktorým nikto nerozumie, alebo strašenie a sľuby o výnosoch. My ti len ukážeme, ako tie čísla naozaj fungujú, aby si sa vedel rozhodnúť sám.
Dokopy máme za sebou 22 rokov v odbore a cez milión eur, ktoré sme ľuďom pomohli nasmerovať do investícií. Táto stránka ti nič nepredáva, je to prehľad. Ak z neho vyjde, že chceš plán na mieru, sadneme si. Osobne v Trnave, v Pezinku alebo do hodiny cesty od nich. A keď to máš ďalej, online.
Marko Kšiňan
Investície a dlhodobé odkladanie. Od roku 2020 sedí s ľuďmi nad ich peniazmi a pomáha im rozhodnúť sa skôr, než to za nich urobí panika. Nedrží ani nespravuje cudzie peniaze, len sprostredkúva a vysvetľuje.
NBS č. 257987 · podriadený finančný agent
Zuzana Setnická
Vo financiách je už vyše 16 rokov. Investíciám a dlhodobým plánom sa venuje tak dlho, že za ten čas videla trh spadnúť aj vstať z mŕtvych viackrát, než si väčšina ľudí vôbec všimla, že sa niečo dialo.
NBS č. 97560 · podriadený finančný agent
Čo sa stane, keď napíšeš.
Ozveme sa do 24 hodín. Spýtame sa tri otázky, aby sme vedeli, či ti máme vôbec čo povedať. Ak nemáme, povieme ti to.
Stretnutie 45 až 60 minút. Online, nech si kdekoľvek. Alebo osobne v Trnave, v Pezinku alebo do hodiny cesty od nich. Nič nepodpisuješ, nič neplatíš, iba prehľad.
Potom buď dostaneš plán, alebo vetu, že to zvládneš sám cez brokera. Oboje sa stáva a oboje je v poriadku.
Poď si to prejsť
Čísla z kalkulačky prídu so správou. Nemusíš ich prepisovať.
Bez podpisu. Bez poplatku. Bez toho, že by ti niekto zavolal trikrát.